桥接技术

数汇财经 · 2019-11-04 · 百科

在外汇交易的世界中,创造盈利交易的最重要元素之一就是流动性。外汇市场的流动性越强,交易越顺利。然而没有桥,一切都是枉然,是桥将零售外汇经纪商、客户订单及流动性(银行间外汇市场)三者连接起来。

桥接技术存在的必要性

零售外汇经纪商大致上可以分为2种:

· DD(有交易员平台)经纪商或做市商,它们会站在客户的对立面交易,部分订单在内部流动性池进行匹配。

· NDD(无交易员平台)经纪商或直接市场准入模式(DMA),这类经纪商直接将订单抛到银行间外汇市场。

MT4交易平台主要是为DD模式经纪商而设计,大量的客户和经纪商都希望能够直接通过MT4连接到银行间外汇市场的流动性。

但是MT4等平台主要是向经纪商推出的软件系统,它并不直接连接流动性提供商。因此,外汇经纪商必须选择其它桥接方案来对接交易平台和流动性提供商。

先不论迈达克(MetaQuotes)计划淘汰MT4并强推MT5这一情况,MT4平台相比较更受客户的欢迎。MT5本身具备桥的功能,因此目前桥接技术也最常和MT4匹配,一个MT4桥能将经纪商、客户及流动性提供商三者连接起来。MT4桥对于经纪商来说是必需的,不过并非每家经纪商都有实力配备技术专家或编程人员,因此大多数经纪商都将MT4桥进行外包。

STP和ECN

说到桥接技术,离不开STP和ECN这两个词语。这两个词经常出现,但很多人经常不清楚这两个词语的区别。简单来说,因为MT4系统本身的特点,不提供,所以第三方软件商就发展出了STP桥接技术,允许MT4服务器可以直接传递客户订单到ECN上并能自动返回交易确认信息。

STP:指的是直通式处理,其实就是指一种桥接技术,指客户的订单直接被发送到流动性供应商那里,按照当时价位进行即时交易。一般来说,大部分银行提供的点差是固定的,但如果有数个流动性供应商,可以从中选择最好的买价和卖价,让点差浮动。

ECN:指的是电子交易网络模式,这个模式是通过银行、机构、外汇市场和科技供应商共同合作撮合交易的系统,也就是说客户的订单可以和市场上其他的订单交互。因为交易者单子是直接挂在网络上,每个单子都是同等地位,按照价格和时间的最优化公平撮合成交。所以ECN上的价格是真实的市场价格,点差不固定。ECN的订单执行很快,一般不超过0.3秒,好的ECN系统是高频以及低延迟的。

桥接商的发展

在MetaTrader系列里,MT3 和 MT4主要是为了独立经纪商所设计的,具有受欢迎的前端和风险管理组件,但该平台不是为了与银行或流动性提供商连接设计的,这种设计导致了 MT4 平台不能直接连接其他交易服务器,也就不能直接去连接流动性获取报价和传递订单,需要进行封装以后才能给对接 FIX协议。为了让MT服务器和其他服务器之间能够顺畅的进行信息传递,一些使用 MT 软件的券商们开发了一个小工具,这个小工具就是后来大名鼎鼎的桥。现在,桥接技术对于每一家使用MT4 平台的经纪商来说,都是必需之物,其最初作用和核心的价值都是获取报价和传递订单。

随着时间的推移,众多的MT4经纪商想要在激烈的竞争中获得一席之地,开始关注于MT4 背后的产品点差和订单的执行质量、对于桥的要求也从最初的稳定性、低延迟往更多的功能方面发展。由此,对于报价的简单获取演变成了连接多家LP 之后的价格整合;对订单的简单传送也演变成了订单路由。为满足经纪商客户的需求,一些桥接公司开发一些其他的功能。比如说货币品种过滤:根据配置的货币品种,指定哪些需要清算,哪些不用清算;客户组过滤:指定哪些用户组清算,哪些不用清算;用户过滤:指定组里面的哪些用户清算,哪些不用清算等等。

桥如何运作

市场上的桥接技术提供商有很多,每一种MT4桥也因此具有不同的设置和功能。要解释桥的流程,我们可以用MT4的ECN桥来举例:交易者下了订单,这些信息将经由外汇经纪商的MT4服务器传递到ECN桥。桥接着给予MT4反馈,允许交易者执行这一订单,MT4服务器确认信息。如果订单价格符合MT4上展示的报价,那么MT4服务器再发出一条信息到ECN桥,通知价格信息及其它变化。桥要求MT4服务器给予待执行订单的信息,然后与之前的执行价格进行对比,最终发出“成交还是取消”的指令。这时候的价格和流动性提供商的报价是一样的,但是交易处理平台通常会增加一些点差。

桥接技术能为经纪商带来什么

1.    维持平台稳定

桥的扩展性和可靠性对交易执行和平台的稳定非常关键。任何一家超过几毫秒延迟的流动性桥都是不被接受的,经纪商必须确保其桥接技术提供商完全了解交易平台,一般MT4桥通常需要经过一个多月的反复测试和调研,才能最终得到优化

2.    增加盈利

桥接技术包含低延迟STP、灵活的订单路径、先进的客户信息、延展的行政运营能力以及流动性管理运营,因此大大节省了经纪商在运营和风险管理上的时间成本。尤其是一些桥接技术能实时监控滑点和交易情况,最大化经纪商的盈利。

3.    提高客户忠诚度

对于零售外汇经纪商来说,桥接解决方案的最大优势,是提高客户的忠诚度、更高效的处理客户订单,为经纪商带来附加价值。比如说,一家经纪商宣传它稳定的、一周5天一天24小时的服务和市场准入时,必定要有良好的桥接技术作为支撑。”

4.    降低风险

桥接技术最重要的也是它降低风险的作用。行业人士认为,桥接技术向经纪商提供了更高的透明度,使他们接触的有效信息增加,因此才能不断做出有利的决定。目前的流动性桥能够支持外汇经纪商不同类型的运营模式和执行模式,有助于规避风险。

如何选择合适的桥接商

桥接技术对于MT4经纪商来说都是必须的,但是并不是所有的经纪商都有能力和意愿去请一些有实力的技术专家和编程人员自行开发桥。

大多数经纪商都会选择将桥接技术外包给专门的桥接技术提供商。在选择桥接技术提供商时,必须考虑以下几点:

1.    历史,MT4 走过了十二年,关于MT桥的开发也有了十年左右历史,金融科技领域的激烈竞争使得没有创新、没有特色的科技公司很快就被淘汰,所以一般来说,历史越悠久的科技公司,产品越成熟。

2.    员工,桥接公司对于员工的要求是非常高的,需要有专业的人员来帮助客户来解决问题,所以选择一家桥接公司的时候,如果能有一个顾问性质的人为你服务,可以随时解答你的问题,这样的支持工作无疑是令人安心的。

3.   功能,尽管说桥接技术最基础的功能是获取报价和传递,但是行业发展到现在,对于桥接的技术的功能性要求也越高,比如价格整合和智能订单路由。因此在选择桥接技术公司时,你必须根据实际情况来评估,这家公司的技术功能能否让你提高自身的竞争力。

4.   桥接商的潜在客户群,搭建桥的流程无疑是复杂的,如果有较多的客户量,那么一家桥接技术提供商应该有途径合理管理所有流程。而一家拥有良好架构的桥接技术提供商一定有能力管理超大流量的订单,这也可以作为桥接技术提供商的考量标准之一。

小结

桥接技术的好坏关系着经纪商的实力,也关乎能否在竞争异常激烈的行业中脱颖而出。对于零售外汇经纪商而言,选择一家技术强大且稳定的桥接技术提供商,可以说在一定程度上决定了这家平台在市场中的竞争力。

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桥接技术

数汇财经 · 2019-11-04 · 百科

在外汇交易的世界中,创造盈利交易的最重要元素之一就是流动性。外汇市场的流动性越强,交易越顺利。然而没有桥,一切都是枉然,是桥将零售外汇经纪商、客户订单及流动性(银行间外汇市场)三者连接起来。

桥接技术存在的必要性

零售外汇经纪商大致上可以分为2种:

· DD(有交易员平台)经纪商或做市商,它们会站在客户的对立面交易,部分订单在内部流动性池进行匹配。

· NDD(无交易员平台)经纪商或直接市场准入模式(DMA),这类经纪商直接将订单抛到银行间外汇市场。

MT4交易平台主要是为DD模式经纪商而设计,大量的客户和经纪商都希望能够直接通过MT4连接到银行间外汇市场的流动性。

但是MT4等平台主要是向经纪商推出的软件系统,它并不直接连接流动性提供商。因此,外汇经纪商必须选择其它桥接方案来对接交易平台和流动性提供商。

先不论迈达克(MetaQuotes)计划淘汰MT4并强推MT5这一情况,MT4平台相比较更受客户的欢迎。MT5本身具备桥的功能,因此目前桥接技术也最常和MT4匹配,一个MT4桥能将经纪商、客户及流动性提供商三者连接起来。MT4桥对于经纪商来说是必需的,不过并非每家经纪商都有实力配备技术专家或编程人员,因此大多数经纪商都将MT4桥进行外包。

STP和ECN

说到桥接技术,离不开STP和ECN这两个词语。这两个词经常出现,但很多人经常不清楚这两个词语的区别。简单来说,因为MT4系统本身的特点,不提供,所以第三方软件商就发展出了STP桥接技术,允许MT4服务器可以直接传递客户订单到ECN上并能自动返回交易确认信息。

STP:指的是直通式处理,其实就是指一种桥接技术,指客户的订单直接被发送到流动性供应商那里,按照当时价位进行即时交易。一般来说,大部分银行提供的点差是固定的,但如果有数个流动性供应商,可以从中选择最好的买价和卖价,让点差浮动。

ECN:指的是电子交易网络模式,这个模式是通过银行、机构、外汇市场和科技供应商共同合作撮合交易的系统,也就是说客户的订单可以和市场上其他的订单交互。因为交易者单子是直接挂在网络上,每个单子都是同等地位,按照价格和时间的最优化公平撮合成交。所以ECN上的价格是真实的市场价格,点差不固定。ECN的订单执行很快,一般不超过0.3秒,好的ECN系统是高频以及低延迟的。

桥接商的发展

在MetaTrader系列里,MT3 和 MT4主要是为了独立经纪商所设计的,具有受欢迎的前端和风险管理组件,但该平台不是为了与银行或流动性提供商连接设计的,这种设计导致了 MT4 平台不能直接连接其他交易服务器,也就不能直接去连接流动性获取报价和传递订单,需要进行封装以后才能给对接 FIX协议。为了让MT服务器和其他服务器之间能够顺畅的进行信息传递,一些使用 MT 软件的券商们开发了一个小工具,这个小工具就是后来大名鼎鼎的桥。现在,桥接技术对于每一家使用MT4 平台的经纪商来说,都是必需之物,其最初作用和核心的价值都是获取报价和传递订单。

随着时间的推移,众多的MT4经纪商想要在激烈的竞争中获得一席之地,开始关注于MT4 背后的产品点差和订单的执行质量、对于桥的要求也从最初的稳定性、低延迟往更多的功能方面发展。由此,对于报价的简单获取演变成了连接多家LP 之后的价格整合;对订单的简单传送也演变成了订单路由。为满足经纪商客户的需求,一些桥接公司开发一些其他的功能。比如说货币品种过滤:根据配置的货币品种,指定哪些需要清算,哪些不用清算;客户组过滤:指定哪些用户组清算,哪些不用清算;用户过滤:指定组里面的哪些用户清算,哪些不用清算等等。

桥如何运作

市场上的桥接技术提供商有很多,每一种MT4桥也因此具有不同的设置和功能。要解释桥的流程,我们可以用MT4的ECN桥来举例:交易者下了订单,这些信息将经由外汇经纪商的MT4服务器传递到ECN桥。桥接着给予MT4反馈,允许交易者执行这一订单,MT4服务器确认信息。如果订单价格符合MT4上展示的报价,那么MT4服务器再发出一条信息到ECN桥,通知价格信息及其它变化。桥要求MT4服务器给予待执行订单的信息,然后与之前的执行价格进行对比,最终发出“成交还是取消”的指令。这时候的价格和流动性提供商的报价是一样的,但是交易处理平台通常会增加一些点差。

桥接技术能为经纪商带来什么

1.    维持平台稳定

桥的扩展性和可靠性对交易执行和平台的稳定非常关键。任何一家超过几毫秒延迟的流动性桥都是不被接受的,经纪商必须确保其桥接技术提供商完全了解交易平台,一般MT4桥通常需要经过一个多月的反复测试和调研,才能最终得到优化

2.    增加盈利

桥接技术包含低延迟STP、灵活的订单路径、先进的客户信息、延展的行政运营能力以及流动性管理运营,因此大大节省了经纪商在运营和风险管理上的时间成本。尤其是一些桥接技术能实时监控滑点和交易情况,最大化经纪商的盈利。

3.    提高客户忠诚度

对于零售外汇经纪商来说,桥接解决方案的最大优势,是提高客户的忠诚度、更高效的处理客户订单,为经纪商带来附加价值。比如说,一家经纪商宣传它稳定的、一周5天一天24小时的服务和市场准入时,必定要有良好的桥接技术作为支撑。”

4.    降低风险

桥接技术最重要的也是它降低风险的作用。行业人士认为,桥接技术向经纪商提供了更高的透明度,使他们接触的有效信息增加,因此才能不断做出有利的决定。目前的流动性桥能够支持外汇经纪商不同类型的运营模式和执行模式,有助于规避风险。

如何选择合适的桥接商

桥接技术对于MT4经纪商来说都是必须的,但是并不是所有的经纪商都有能力和意愿去请一些有实力的技术专家和编程人员自行开发桥。

大多数经纪商都会选择将桥接技术外包给专门的桥接技术提供商。在选择桥接技术提供商时,必须考虑以下几点:

1.    历史,MT4 走过了十二年,关于MT桥的开发也有了十年左右历史,金融科技领域的激烈竞争使得没有创新、没有特色的科技公司很快就被淘汰,所以一般来说,历史越悠久的科技公司,产品越成熟。

2.    员工,桥接公司对于员工的要求是非常高的,需要有专业的人员来帮助客户来解决问题,所以选择一家桥接公司的时候,如果能有一个顾问性质的人为你服务,可以随时解答你的问题,这样的支持工作无疑是令人安心的。

3.   功能,尽管说桥接技术最基础的功能是获取报价和传递,但是行业发展到现在,对于桥接的技术的功能性要求也越高,比如价格整合和智能订单路由。因此在选择桥接技术公司时,你必须根据实际情况来评估,这家公司的技术功能能否让你提高自身的竞争力。

4.   桥接商的潜在客户群,搭建桥的流程无疑是复杂的,如果有较多的客户量,那么一家桥接技术提供商应该有途径合理管理所有流程。而一家拥有良好架构的桥接技术提供商一定有能力管理超大流量的订单,这也可以作为桥接技术提供商的考量标准之一。

小结

桥接技术的好坏关系着经纪商的实力,也关乎能否在竞争异常激烈的行业中脱颖而出。对于零售外汇经纪商而言,选择一家技术强大且稳定的桥接技术提供商,可以说在一定程度上决定了这家平台在市场中的竞争力。