生死黑天鹅,你选择一落千丈还是实力反击?

FOLLOWME交易社区 · 2020-11-19 · 交易


假如“黑天鹅”无法避免,我们能否抓住它,让自己也吃上一顿天鹅肉?

这里,大家先要对“黑天鹅”有个共识:放到交易领域,黑天鹅指那种超乎寻常的波动,比如脱欧时英镑的波动,也算一种。

中国文化里并没有“黑天鹅”这样的说法,但这和以前老祖宗说的“世事无常”、“物极必反”的道理是一样的。

大家受“黑天鹅”伤害的原因在于,我们把习惯当做了必然。以至于这种习惯被打破后,自己身心离开舒适区后出现了短暂的不适应。


拿上周黄金的下跌来讲,疫苗也不该背锅。跌就是跌了,非要讨个说法,这是掩耳盗铃般的幼稚。即使你讨个十全十美的说法出来,又能怎样?亏的钱能回来吗?

放到一整年的走势中,这样的下跌算不上黑天鹅,也算不上剧烈,毕竟3月和7月的走势更犀利。而且下跌过中,你只要严格设好止损,也不会伤筋动骨。

今天主要讲的是,当价格破了长久的区间后,如何摆脱掉惶恐不安的情绪,接受市场的恩典。

这里我们先不考虑货币对,主要是贵金属和原油。比如今年,当布伦特油狂跌的时候,我们能否吃一口肉?当跌破30后,建仓位,后期又暴跌,那不就成了抄底么?这可是兵家大忌啊。


那到底什么价位能抄底?毕竟,1980年以来,布伦特油最低也是9块!加上这些年的通货膨胀,再跌到10块以下,那肯定是世界末日发生了。

这里要声明一个问题,就是今年中行原油宝负价格的意外,本质上是这个产品有问题。对应了外盘市场的期货合约,实际 MT4 里的美油和布油,价格都不会是负的。

仅仅依托价格的压力支撑和图表技术分析去做,你基本不可能吃上天鹅肉。

前几年,钢铁跌到极其惨烈的时候,螺纹钢连成本价都没有,我记得成本价在2200-2300,最后最低跌到了1600。

当时河北的钢铁公司倒闭,新闻还报道很多人即将失业,恐慌瞬间蔓延。就是在这种大众都悲观的情况下,一年的时间,螺纹钢便在不知不觉回到2500,后来还上攀到4000以上,涨幅几倍。


难道大家不知道抄底吗?

其实接触交易时间越久,越能知道什么叫老手思维。成熟、有经验的图表分析老手,特别是加了杠杆后,是绝对不会去碰顶底的,他们也不会羡慕吃天鹅肉。而亏货,在抄底前总是早早做了炮灰。

况且就是某些基金,在恐惧蔓延的时候,因为互相踩踏,死伤也不见得比新手少,最后到了真正的底部时,反而介入的人凤毛麟角。

当年付海棠自己种植大蒜,当市场上现货大蒜一毛钱一斤的时候,他选择无脑式做多大蒜,当年大蒜现货涨了几十倍,而这一战,给付海棠带来人生第一桶金。


所以抄底前,我们需要严谨的数据,这个数据,大概代表着供需失衡的拐点。而失衡后,市场惯性再失衡的位置,就是最佳入场位。

如上述,螺纹钢成本价2200-2300,后期跌到最低1600,又惯性下跌了30%。股票市场中,几大银行的股票破净后,惯性下跌30%也是绝佳的买入信号。

这样的经验,放到贵金属和原油上,可行吗?先拿黄金分析。

在《黄金年鉴2019年》中,GFMS 对2017年和2018年不同矿业公司、不同生产成本的黄金产量占比进行了统计,然后我们再通过各大论坛汇总的消息,可以相对明确黄金的两个重要国际价位:1300和1100。

其中1300作为90%产能的黄金 AISC,1100作为70%产能处的 AISC,这时也就意味着有超过30%的矿商在赔本了。

另外,生产成本每年都在增加,到了2020年,加上疫情的影响,1100的位置,也许就有超过50%以上的矿商将要赔本,这在资本市场是极为不寻常的。

黄金不是单纯的商品,它的货币属性,是延续几千年全球公认的。

单从今年的走势看,别说1100,就是1300这个价位,至今也没有摸到,3月份的时候,最低价格也在1400以上。

再回头看,2011年大跌以来,黄金最低到过1050附近。而中国大妈出手的时间,在金价为1400左右。当年大妈抢黄金备受冷言冷语,可是如今来看,虽然那个位置不算低,但你大妈还是你大妈,起码大妈拿得住,这样对比起来,比很多交易人做得都厉害。从大妈出手位置,惯性下跌30%形成了铁底。

如果今年抢不到黄金,那白银如何?白银这个品种,它的供需失衡的拐点,比黄金难找。资料上显示,绝多数的白银开采,是作为矿商们开采矿石的副产品,顺便加工的。

借助一下这方面的专业数据,如下图:


这样我们看到,加上开支后,白银2016-2018年的总成本,在10.7以上。

这样的价格是否靠谱呢?

打开历史图,黄金价格首次突破1000关口后,白银对应价格在21。后期回调,黄金再次创新高破1200,回调到1030附近时,白银价格居高不下,在26。后期黄金在2011年达到历史新高,再次下破1200时,白银价格来到了18,回调1030附近时,白银来到了13。

考虑到白银的波幅如此巨大,我试着找到黄金最极端的两个开采价格:550和630。这样的价格,在黄金走势上,出现于2006年,而当年白银的波动大概维持在9-14.5之间。

综合起来,采用最极端的方式,白银价格,在今年3月份,低于14块就值得介入,后期惯性下跌了20%左右,达到近乎铁底的位置11。

其实白银跌破15块后,市场看衰声更重。有人甚至断言,白银因为作为伴生矿,开采成本能低到5美元以下,这种根本没有数据支撑的消息只会在机会来临时加剧失去理性的大众恐慌情绪,他们更不会去考虑做多。

所以,想吃天鹅肉,做足功课,然后便是坚定不移地去执行,别人恐慌时我贪婪。


而至于原油,考虑政治因素和它历史走势图,和白银有过之而无不及,那么我们就只能选择报价最低的那个有效单位做参考。

这里面,沙特的原油成本最低,约3美金,加上运输后为7美金,科威特的开采成本低于10美金,伊拉克的开采成本约为10美金,其他产油国都在20美金以上了。

这里面,沙特的原油成本有没有参考性?

答案是非常具有参考性,沙特历史上长期作为世界前三的石油产出国,它的报价,完全可以作为极端情况下原油可能出现的价位。这样的价位,其实几乎不可能出现。

翻遍近20年,能以10美元以下抢到布伦特油筹码的,只有今年。因为疫情,用油量的极度减少,确实需要大幅度跌上一波,更因恐慌性情绪,跌到了不可能出现的位置。

哪怕不加任何杠杆,7美元介入,到现在都有5倍以上的盈利了。

我试着整理了其他机构分析师给出的原油底部价位,基本上没有低于20美元的,这应该是没有考虑到原油和白银的相似性,以及原油复杂的政治背景。


如果把癞蛤蟆的吨位、技能,同天鹅的吨位、技能进行对比,别说癞蛤蟆吃天鹅肉,能不能看到都难说。癞蛤蟆能吃到肉,靠自身是不可能了,那只能等天鹅受重伤,落地不起。对应市场,就是失衡后的再失衡。

每一个商品,特别是需求量相对很大的商品,都有相对固定的周期,3-5年,或者可能10年才会有一波壮阔的行情,所需要的除了耐心等待外,没有捷径。

对于刚需性商品,譬如农产品里的鸡蛋,棉花、大豆,工业用品里的钢、铜,这些必然地呈现出规律性走势。

为什么呢?因为门槛不高,比如鸡蛋,价格涨了,就会引起更多人养鸡,但是从鸡苗到下蛋是需要一段时间的,等到价格暴跌,很多人不再养鸡,慢慢价格又开始回升。

所以只要有耐心,市场其实是非常慈悲的,能给予每个人吃饭的机会和空间。

问题是,下一个机会来临前,你真的准备好了吗?

本文作者为 FOLLOWME 社区用户@3658971。机会总是留给有准备的人,耐心等待,把握时机,也许“黑天鹅”不是打倒你的风浪,反倒是一次逆风翻盘的机会。


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生死黑天鹅,你选择一落千丈还是实力反击?

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假如“黑天鹅”无法避免,我们能否抓住它,让自己也吃上一顿天鹅肉?

这里,大家先要对“黑天鹅”有个共识:放到交易领域,黑天鹅指那种超乎寻常的波动,比如脱欧时英镑的波动,也算一种。

中国文化里并没有“黑天鹅”这样的说法,但这和以前老祖宗说的“世事无常”、“物极必反”的道理是一样的。

大家受“黑天鹅”伤害的原因在于,我们把习惯当做了必然。以至于这种习惯被打破后,自己身心离开舒适区后出现了短暂的不适应。


拿上周黄金的下跌来讲,疫苗也不该背锅。跌就是跌了,非要讨个说法,这是掩耳盗铃般的幼稚。即使你讨个十全十美的说法出来,又能怎样?亏的钱能回来吗?

放到一整年的走势中,这样的下跌算不上黑天鹅,也算不上剧烈,毕竟3月和7月的走势更犀利。而且下跌过中,你只要严格设好止损,也不会伤筋动骨。

今天主要讲的是,当价格破了长久的区间后,如何摆脱掉惶恐不安的情绪,接受市场的恩典。

这里我们先不考虑货币对,主要是贵金属和原油。比如今年,当布伦特油狂跌的时候,我们能否吃一口肉?当跌破30后,建仓位,后期又暴跌,那不就成了抄底么?这可是兵家大忌啊。


那到底什么价位能抄底?毕竟,1980年以来,布伦特油最低也是9块!加上这些年的通货膨胀,再跌到10块以下,那肯定是世界末日发生了。

这里要声明一个问题,就是今年中行原油宝负价格的意外,本质上是这个产品有问题。对应了外盘市场的期货合约,实际 MT4 里的美油和布油,价格都不会是负的。

仅仅依托价格的压力支撑和图表技术分析去做,你基本不可能吃上天鹅肉。

前几年,钢铁跌到极其惨烈的时候,螺纹钢连成本价都没有,我记得成本价在2200-2300,最后最低跌到了1600。

当时河北的钢铁公司倒闭,新闻还报道很多人即将失业,恐慌瞬间蔓延。就是在这种大众都悲观的情况下,一年的时间,螺纹钢便在不知不觉回到2500,后来还上攀到4000以上,涨幅几倍。


难道大家不知道抄底吗?

其实接触交易时间越久,越能知道什么叫老手思维。成熟、有经验的图表分析老手,特别是加了杠杆后,是绝对不会去碰顶底的,他们也不会羡慕吃天鹅肉。而亏货,在抄底前总是早早做了炮灰。

况且就是某些基金,在恐惧蔓延的时候,因为互相踩踏,死伤也不见得比新手少,最后到了真正的底部时,反而介入的人凤毛麟角。

当年付海棠自己种植大蒜,当市场上现货大蒜一毛钱一斤的时候,他选择无脑式做多大蒜,当年大蒜现货涨了几十倍,而这一战,给付海棠带来人生第一桶金。


所以抄底前,我们需要严谨的数据,这个数据,大概代表着供需失衡的拐点。而失衡后,市场惯性再失衡的位置,就是最佳入场位。

如上述,螺纹钢成本价2200-2300,后期跌到最低1600,又惯性下跌了30%。股票市场中,几大银行的股票破净后,惯性下跌30%也是绝佳的买入信号。

这样的经验,放到贵金属和原油上,可行吗?先拿黄金分析。

在《黄金年鉴2019年》中,GFMS 对2017年和2018年不同矿业公司、不同生产成本的黄金产量占比进行了统计,然后我们再通过各大论坛汇总的消息,可以相对明确黄金的两个重要国际价位:1300和1100。

其中1300作为90%产能的黄金 AISC,1100作为70%产能处的 AISC,这时也就意味着有超过30%的矿商在赔本了。

另外,生产成本每年都在增加,到了2020年,加上疫情的影响,1100的位置,也许就有超过50%以上的矿商将要赔本,这在资本市场是极为不寻常的。

黄金不是单纯的商品,它的货币属性,是延续几千年全球公认的。

单从今年的走势看,别说1100,就是1300这个价位,至今也没有摸到,3月份的时候,最低价格也在1400以上。

再回头看,2011年大跌以来,黄金最低到过1050附近。而中国大妈出手的时间,在金价为1400左右。当年大妈抢黄金备受冷言冷语,可是如今来看,虽然那个位置不算低,但你大妈还是你大妈,起码大妈拿得住,这样对比起来,比很多交易人做得都厉害。从大妈出手位置,惯性下跌30%形成了铁底。

如果今年抢不到黄金,那白银如何?白银这个品种,它的供需失衡的拐点,比黄金难找。资料上显示,绝多数的白银开采,是作为矿商们开采矿石的副产品,顺便加工的。

借助一下这方面的专业数据,如下图:


这样我们看到,加上开支后,白银2016-2018年的总成本,在10.7以上。

这样的价格是否靠谱呢?

打开历史图,黄金价格首次突破1000关口后,白银对应价格在21。后期回调,黄金再次创新高破1200,回调到1030附近时,白银价格居高不下,在26。后期黄金在2011年达到历史新高,再次下破1200时,白银价格来到了18,回调1030附近时,白银来到了13。

考虑到白银的波幅如此巨大,我试着找到黄金最极端的两个开采价格:550和630。这样的价格,在黄金走势上,出现于2006年,而当年白银的波动大概维持在9-14.5之间。

综合起来,采用最极端的方式,白银价格,在今年3月份,低于14块就值得介入,后期惯性下跌了20%左右,达到近乎铁底的位置11。

其实白银跌破15块后,市场看衰声更重。有人甚至断言,白银因为作为伴生矿,开采成本能低到5美元以下,这种根本没有数据支撑的消息只会在机会来临时加剧失去理性的大众恐慌情绪,他们更不会去考虑做多。

所以,想吃天鹅肉,做足功课,然后便是坚定不移地去执行,别人恐慌时我贪婪。


而至于原油,考虑政治因素和它历史走势图,和白银有过之而无不及,那么我们就只能选择报价最低的那个有效单位做参考。

这里面,沙特的原油成本最低,约3美金,加上运输后为7美金,科威特的开采成本低于10美金,伊拉克的开采成本约为10美金,其他产油国都在20美金以上了。

这里面,沙特的原油成本有没有参考性?

答案是非常具有参考性,沙特历史上长期作为世界前三的石油产出国,它的报价,完全可以作为极端情况下原油可能出现的价位。这样的价位,其实几乎不可能出现。

翻遍近20年,能以10美元以下抢到布伦特油筹码的,只有今年。因为疫情,用油量的极度减少,确实需要大幅度跌上一波,更因恐慌性情绪,跌到了不可能出现的位置。

哪怕不加任何杠杆,7美元介入,到现在都有5倍以上的盈利了。

我试着整理了其他机构分析师给出的原油底部价位,基本上没有低于20美元的,这应该是没有考虑到原油和白银的相似性,以及原油复杂的政治背景。


如果把癞蛤蟆的吨位、技能,同天鹅的吨位、技能进行对比,别说癞蛤蟆吃天鹅肉,能不能看到都难说。癞蛤蟆能吃到肉,靠自身是不可能了,那只能等天鹅受重伤,落地不起。对应市场,就是失衡后的再失衡。

每一个商品,特别是需求量相对很大的商品,都有相对固定的周期,3-5年,或者可能10年才会有一波壮阔的行情,所需要的除了耐心等待外,没有捷径。

对于刚需性商品,譬如农产品里的鸡蛋,棉花、大豆,工业用品里的钢、铜,这些必然地呈现出规律性走势。

为什么呢?因为门槛不高,比如鸡蛋,价格涨了,就会引起更多人养鸡,但是从鸡苗到下蛋是需要一段时间的,等到价格暴跌,很多人不再养鸡,慢慢价格又开始回升。

所以只要有耐心,市场其实是非常慈悲的,能给予每个人吃饭的机会和空间。

问题是,下一个机会来临前,你真的准备好了吗?

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