CPT Markets：欧美央行政策差异显美元颓势！英国央行加息预期推涨英镑
CPT Markets · 2023-06-19 · 研报
上周06月12日和06月16日亚市盘面美日澳货币下跌，其他货币普遍上涨；金价和原油皆呈上涨走势。
今 日 聚 焦
上周06月12日和06月16日亚市盘面美日澳货币下跌，其他货币普遍上涨；金价和原油皆呈上涨走势。外汇方面：美元指数下跌至102.16；欧元兑美元上升至1.0955；英镑兑美元上升至1.2823；美元兑日元上升至141.19；美元兑加元下跌至1.3218；澳元兑美元下跌至0.6872。贵金属方面：黄金兑美元上升至1964.70。原油方面：布伦特原油上升至75.65。
美元指数 (DXY)：
美元指数上周五震荡下跌至102.16附近，由于欧美央行政策差异及美国通胀数据降温，进而使美元下行震荡疲软。
上周美联储公布了6月的利率决议，但市场参与者不相信美联储将像他们说的那样鹰派 (还会加息两次)。同时欧洲央行加息25基点，欧美央行政策差异支持欧元施压美元。美元指数大幅下挫至逾一个月低点。此外，美国通胀数据引发市场对美联储停止加息轨迹的猜测。上周二美国劳工统计局发布报告指出，5月消费者价格指数CPI同比上涨4%，较4月的4.9%有所放缓，市场预期为4.1%。不包括价格波动较大的食品和能源的核心CPI从上月的5.5%微降至5.3%，按月计算CPI和核心CPI分别上升0.1%和0.4%。 上周五财经事件数据方面，美国密歇根大学公布6月消费者信心指数比预期上升至63.9，预期及现况指数同比上升至61.3和68，消费者信心上升意味着消费增长且经济走强。 从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 102.10，102.50；从下行方向看，下方支撑101.70。
欧元/英镑 (EURGBP)：
欧元兑英镑上周五收盘小幅回落后，盘整在0.8544附近，基于欧美央行政策的差异，是支持欧元上行的主要因素；相对上周英国数据支持英央进一步加息。
上周四欧洲央行公布最新利率决议，将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率三大关键利率均上调25个基点，符合市场预期。存款便利利率达到3.50%，为 2001年以来的最高水平、再融资利率达到4%及边际贷款率达到4.25%。从宏观时间轴来看，欧洲央行三大关键利率在不到一年的时间里累计提高整整400基点。欧洲央行行长 拉加德 强调，整体通胀正在下降，但潜在的价格压力依然强劲，并称欧洲央行尚未达到目的地，将在 7 月继续加息。工资增长日益成为通胀的重要来源。经济增长和通胀前景高度不确定。能源、食品价格以及工资协议都将成为未来通胀的上行风险。上周英国数据支持英国央行进一步加息，其中上周二英国国家统计局数据显示，在截至4月的三个月里不包括奖金的工资年增长率上升至7.2%，除去全国封控的新冠高峰期，英国工资正以20年来最快的速度增长。 上周五财经事件数据方面，欧盟统计局Eurostat公布欧元区5月调和年月率如预期维持在高位至6.1%和0%，剔除食品和燃料后的核心年月率同比在6.9%和0.3%，反映出欧元区国家通胀整体维持在固定水平。 从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 0.8540，0.8590；从下行方向看，下方支撑0.8500。
黄金/美元 (XAUUSD)：
黄金兑美元上周五收盘大幅冲高涨破1950关口后，收盘盘整在1964.70附近，由于欧洲央行相比美联储显露出更为浓厚的鹰派论调，欧元暴涨施压美元，这间接利好黄金。 在利多因素方面 1. 美联储鹰派暂时收敛：美联储本周政策会议一如预期维持利率不变，但令人感到意外的是，决策者预计年底前还将小幅加息两次，借贷成本可能会在今年年底前再上升多达50个基点，以应对经济依然强劲和通胀下降放缓的局面。不过美联储主席鲍威尔在会后的记者会上更是明确预测，7月的FOMC会议可能会再次加息。 2. 欧洲央行连续八次加息：欧洲央行决心将抗通胀进行到底，将政策利率提高到3.5%，创22年高点，并表示顽固的高通胀率几乎保证了下个月会再次加息，而且之后可能还会采取行动。对此，德国中央合作银行分析师在研报中指出，在最新的欧洲央行新闻发布会上有一些鹰派元素，特别是上调了2025年通胀预测。也有一些鸽派因素，拉加德明确表示将在7月加息，但刻意避免对9月的预期提供指引。 在利多因素方面 1. 美联储通胀和利率态度仍强硬：虽然美联储利率不变，但政策声明和点阵图明显偏向鹰派。货币市场定价目前显示，美联储7月加息25个基点的可能性接近70%，并将在明年3月首次降息。美国银行全球研究表示，预计美联储今年还会有两次25个基点的加息，将终端利率预测值上调至5.5%至5.75%。Marex的金属分析师 爱德华·梅尔 表示，黄金上涨艰难，因美联储关于通胀和利率的态度仍然是强硬的。因此，这在某种程度上消除了黄金上涨动能，因为美联储即将有更多加息。在接下来的两周内，金价可能在1931-2000美元区间内交易，上端将出现强劲阻力。 从上方压制(上方阻力) 1964.70，1966.20；从下行方向看，下方支撑1962.60。
官方说明
免责声明：以上文章内容仅供参考，不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。对于任何有关过去或是市场模拟分析阐述而导致未来结果出现失真状况时，并非刻意提供错误信息，而是财经指数并不完全是所有的影响因素。因此，这将被视为是纯属市场自然现象，CPT Markets 在此严正声明。
Disclaimers: CPT Markets would like to remind you that the data contained in this report is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore CPT Markets doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data. 风险警示：金融商品及杠杆具有一定高风险，可能会导致您的资金亏损。在此您需评估自身的财务是否为个人承受能力范围，且确保您完全了解其所涉之风险。在交易前，请您了解各项投资经验水平，必要时可寻求独立财务之建议。如有任何相关风险交易办法，请详阅CPT Markets 官方风险披露指南。 Risk Disclosure Statements: CPT Markets or anyone involved with CPT Markets will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this report. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
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CPT Markets · 2023-06-19 · 研报上周06月12日和06月16日亚市盘面美日澳货币下跌，其他货币普遍上涨；金价和原油皆呈上涨走势。
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上周06月12日和06月16日亚市盘面美日澳货币下跌，其他货币普遍上涨；金价和原油皆呈上涨走势。外汇方面：美元指数下跌至102.16；欧元兑美元上升至1.0955；英镑兑美元上升至1.2823；美元兑日元上升至141.19；美元兑加元下跌至1.3218；澳元兑美元下跌至0.6872。贵金属方面：黄金兑美元上升至1964.70。原油方面：布伦特原油上升至75.65。
美元指数 (DXY)：
美元指数上周五震荡下跌至102.16附近，由于欧美央行政策差异及美国通胀数据降温，进而使美元下行震荡疲软。
上周美联储公布了6月的利率决议，但市场参与者不相信美联储将像他们说的那样鹰派 (还会加息两次)。同时欧洲央行加息25基点，欧美央行政策差异支持欧元施压美元。美元指数大幅下挫至逾一个月低点。此外，美国通胀数据引发市场对美联储停止加息轨迹的猜测。上周二美国劳工统计局发布报告指出，5月消费者价格指数CPI同比上涨4%，较4月的4.9%有所放缓，市场预期为4.1%。不包括价格波动较大的食品和能源的核心CPI从上月的5.5%微降至5.3%，按月计算CPI和核心CPI分别上升0.1%和0.4%。 上周五财经事件数据方面，美国密歇根大学公布6月消费者信心指数比预期上升至63.9，预期及现况指数同比上升至61.3和68，消费者信心上升意味着消费增长且经济走强。 从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 102.10，102.50；从下行方向看，下方支撑101.70。
欧元/英镑 (EURGBP)：
欧元兑英镑上周五收盘小幅回落后，盘整在0.8544附近，基于欧美央行政策的差异，是支持欧元上行的主要因素；相对上周英国数据支持英央进一步加息。
上周四欧洲央行公布最新利率决议，将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率三大关键利率均上调25个基点，符合市场预期。存款便利利率达到3.50%，为 2001年以来的最高水平、再融资利率达到4%及边际贷款率达到4.25%。从宏观时间轴来看，欧洲央行三大关键利率在不到一年的时间里累计提高整整400基点。欧洲央行行长 拉加德 强调，整体通胀正在下降，但潜在的价格压力依然强劲，并称欧洲央行尚未达到目的地，将在 7 月继续加息。工资增长日益成为通胀的重要来源。经济增长和通胀前景高度不确定。能源、食品价格以及工资协议都将成为未来通胀的上行风险。上周英国数据支持英国央行进一步加息，其中上周二英国国家统计局数据显示，在截至4月的三个月里不包括奖金的工资年增长率上升至7.2%，除去全国封控的新冠高峰期，英国工资正以20年来最快的速度增长。 上周五财经事件数据方面，欧盟统计局Eurostat公布欧元区5月调和年月率如预期维持在高位至6.1%和0%，剔除食品和燃料后的核心年月率同比在6.9%和0.3%，反映出欧元区国家通胀整体维持在固定水平。 从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 0.8540，0.8590；从下行方向看，下方支撑0.8500。
黄金/美元 (XAUUSD)：
黄金兑美元上周五收盘大幅冲高涨破1950关口后，收盘盘整在1964.70附近，由于欧洲央行相比美联储显露出更为浓厚的鹰派论调，欧元暴涨施压美元，这间接利好黄金。 在利多因素方面 1. 美联储鹰派暂时收敛：美联储本周政策会议一如预期维持利率不变，但令人感到意外的是，决策者预计年底前还将小幅加息两次，借贷成本可能会在今年年底前再上升多达50个基点，以应对经济依然强劲和通胀下降放缓的局面。不过美联储主席鲍威尔在会后的记者会上更是明确预测，7月的FOMC会议可能会再次加息。 2. 欧洲央行连续八次加息：欧洲央行决心将抗通胀进行到底，将政策利率提高到3.5%，创22年高点，并表示顽固的高通胀率几乎保证了下个月会再次加息，而且之后可能还会采取行动。对此，德国中央合作银行分析师在研报中指出，在最新的欧洲央行新闻发布会上有一些鹰派元素，特别是上调了2025年通胀预测。也有一些鸽派因素，拉加德明确表示将在7月加息，但刻意避免对9月的预期提供指引。 在利多因素方面 1. 美联储通胀和利率态度仍强硬：虽然美联储利率不变，但政策声明和点阵图明显偏向鹰派。货币市场定价目前显示，美联储7月加息25个基点的可能性接近70%，并将在明年3月首次降息。美国银行全球研究表示，预计美联储今年还会有两次25个基点的加息，将终端利率预测值上调至5.5%至5.75%。Marex的金属分析师 爱德华·梅尔 表示，黄金上涨艰难，因美联储关于通胀和利率的态度仍然是强硬的。因此，这在某种程度上消除了黄金上涨动能，因为美联储即将有更多加息。在接下来的两周内，金价可能在1931-2000美元区间内交易，上端将出现强劲阻力。 从上方压制(上方阻力) 1964.70，1966.20；从下行方向看，下方支撑1962.60。
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